Объемы инвестиций российской экономики

Динамика и структура инвестиций в России

За последнее десятилетие экономика России развивалась очень динамично. Эффективное определение экономической ситуации в стране прямо и косвенно зависит от состояния инвестиционного рынка. Инвестиционный процесс помогает решить ряд важнейших проблем социально-экономического характера, препятствующих здоровому и эффективному развитию России.

Инвестиционный рынок — это сложная система, на основе которой осуществляется торговля различными товарами и инструментами для удовлетворения инвестиционных потребностей всех типов инвесторов. Инвестиционный рынок регулируется инвестиционными институтами, а также имеет развитую инфраструктуру.

Значение инвестиций в экономике очень велико и определяется тем, что через инвестиции происходит накопление социального капитала, внедрение нанотехнологий, строительство, поддерживается на достойном уровне образование и медицина, создается основа для расширения производственных мощностей и многое другое. Таким образом, проблема инвестиционного процветания занимает одно из первых мест, и вопрос инвестиций является актуальным в современном мире.

Важность изучения инвестиционного рынка и динамики его развития подтверждается тем, что инвестиции являются источником обновления производства и экономического роста страны, эффективным средством повышения конкурентоспособности товаров, расширения экспорта и укрепления позиций России в мировой экономике. Объем инвестиций определяет экономический рост и уровень занятости в стране. Поэтому эффективная реализация инвестиций заслуживает особого внимания.

После преодоления кризиса 2008 года казалось, что в ближайшие годы российской экономике ничто не будет угрожать. Однако в 2022-2023 году экономические показатели снова начали ухудшаться. Резкий спад в экономике связан с падением мировых цен на энергоносители, продажа которых составляет значительную часть доходов российского бюджета. Другая причина — введение санкций против России в связи с событиями в Крыму и на востоке Украины. Указанные факторы спровоцировали девальвацию рубля по отношению к иностранным валютам, рост инфляции, снижение реальных доходов населения и ухудшение состояния некоторых секторов экономики. Инвестиционный рынок, который также пострадал от финансово-экономического кризиса 2022-2023-2022-2023 годов, также испытывает трудности. Кризис косвенно показывает, что проблемы инвестиционного рынка нуждаются в более тщательном изучении и разработке стратегии повышения эффективности его функционирования. В связи с этим значительная актуальность данной выпускной квалификационной работы, в которой рассматривается инвестиционный рынок в современной России, его структура, проблемы и перспективы развития.

Основной целью данной работы является выявление проблем и определение направлений развития инвестиционного рынка в Российской Федерации.

Для достижения цели были поставлены следующие задачи:

— Рассмотрение экономической сущности инвестиций в экономику;

— Определение понятия, структуры и участников инвестиционного рынка;

— Описание роли инвестиционного рынка в развитии экономики страны;

— Характеристика текущего состояния реальных и финансовых инвестиций в Российской Федерации;

— Определение проблем инвестиционного рынка в России;

— Прогноз развития инвестиционного рынка в России.

Экономическая сущность инвестиций в экономике

В настоящее время российская экономика развивается достаточно динамично. Перспективы дальнейшего существования страны во многом зависят от состояния инвестиционного рынка. Инвестиции позволяют решить ряд социально-экономических проблем и обеспечить эффективное развитие страны. Поэтому категория «инвестиции» является предметом научных и экономических исследований многих поколений ученых. В настоящее время тема инвестиций не потеряла своей актуальности. Она имеет исторический характер и меняется в зависимости от выражаемых ею отношений.

Инвестиции — это сложное экономическое явление, которое зависит от контекста и масштаба рассмотрения. Это понятие по-разному трактуется в работах современных отечественных и зарубежных экономистов.

Рассмотрение термина «инвестиции» в зарубежной литературе показывает, что в различных школах и направлениях экономической мысли определение термина «инвестиции» содержит общий существенный признак — связь инвестиций с получением дохода как целевого вложения средств инвестора.

В самом общем виде инвестиции понимаются как вложение капитала с целью его увеличения в будущем. Такой подход к определению термина «инвестиции» является доминирующим как в европейской, так и в американской методологии. [26, с. 52]

Также распространенной является позиция, согласно которой предлагается различать категории «инвестиции», с одной стороны, и «капитальные вложения», с другой, на том основании, что отличительной чертой инвестиций, по мнению их представителей, является производственный характер данной категории. В этом контексте инвестиции обычно понимаются как приобретение средств производства, а капитальные инвестиции — как приобретение финансовых активов.

В связи с растущим значением рынка ценных бумаг как механизма, опосредующего движение реального капитала в странах с развитой рыночной экономикой, существует и другой подход к определению инвестиций. В его рамках инвестиции определяются как вложения в ценные бумаги.

Мнение отечественных ученых в чем-то схоже с интерпретацией зарубежных ученых, но имеет свою отличительную окраску. В. В. Бочаров считает, что термин инвестиции происходит от латинского «invest», что означает «вкладывать». Ученый В. В. Ковалев утверждает, что термин «инвестиции» происходит от латинского «investio» — «привлекать». В юридическом лексиконе «инвестиция» происходит от латинского «investiere» — «облагать налогом». [30, с. 46]

В широком толковании инвестиции можно определить как долгосрочное вложение капитала с целью его последующего увеличения, то есть вложение экономических ресурсов с целью создания и получения в будущем чистой прибыли, превышающей общую первоначальную сумму инвестиций (инвестированного капитала). В этом случае прирост капитала должен быть достаточным, чтобы компенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск и компенсировать потери от инфляции в будущем периоде.

Характерными чертами подхода развивающихся рынков к пониманию природы инвестиций являются:

— Увязывание инвестиций с получением прибыли как мотивом инвестиционной деятельности;

— Рассмотрение инвестиций в единство с двух сторон: Ресурсы (капитальные ценности) и инвестиции (затраты);

— Анализ инвестиций не в статике, а в динамике, что позволяет объединить в рамках категории «инвестиции» ресурсы, вложения и доходность вложенных средств как мотив этого объединения;

— Включение инвестиций с экономическим (социальным) эффектом в состав объектов инвестирования.

Рыночный подход к анализу сущности, форм и принципов осуществления инвестиционной деятельности отражен в определении термина «инвестиции» в российском законодательстве. В соответствии с Законом РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. Данный закон предусматривает следующее толкование термина «инвестиции»: «Инвестиции — денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта».

Инвестиционный рынок: понятие и структура

Инвестиции развитие рыночной экономики

Инвестиционный процесс представляет собой кумулятивное движение инвестиций в различных формах и на различных уровнях. Функционирование инвестиционного процесса в экономике предполагает наличие некоторых условий. Такими условиями могут быть: ресурсный потенциал, обеспечивающий здоровое функционирование инвестиционной сферы; наличие хозяйствующих субъектов, способных в достаточной степени обеспечить инвестиционный процесс. В экономической сфере инвестиционный процесс реализуется через механизм инвестиционного рынка.

Инвестиционный рынок — это сложное, постоянно меняющееся экономическое явление, описываемое такими базовыми элементами, как инвестиционный спрос и предложение, цена, конкуренция.

Помимо приведенного выше определения, в экономической теории существует множество различных определений понятия «инвестиционный рынок». В отечественных экономических журналах, где широко используется термин «инвестиционный рынок», чаще говорят о рынке капитальных товаров. Под капитальными товарами обычно понимаются только определенные виды инвестиционных объектов, например, основной капитал, строительные материалы. Другие авторы рассматривают этот термин более широко, то есть как рынок объектов инвестирования во всех его формах. Зарубежные экономисты обычно понимают под инвестиционным рынком фондовый рынок, поскольку доминирующей формой инвестиций в развитой рыночной экономике являются инвестиции в ценные бумаги.

Наиболее общая идея, представленная большинством теоретиков, в том числе Л. Л. Игониной, звучит следующим образом: инвестиционный рынок рассматривается как форма взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности, воплощающая инвестиционный спрос и инвестиционное предложение. Она характеризуется определенным соотношением спроса, предложения, уровня цен, конкуренции и объема продаж. [26, с.41]

С помощью инвестиционного рынка в экономике происходит цикл инвестирования, превращение инвестиционных средств в инвестиции, что определяет прирост капитала (реализованный инвестиционный спрос и предложение).

Инвестиционный спрос может быть определен как инвестиционные потребности субъектов инвестиционной деятельности и представляет собой сформированный способ накопления капитала, предназначенного для инвестиционных целей.

Инвестиционное предложение — это набор инвестиционных объектов: Основные средства, оборотные средства, ценные бумаги и прочее имущество.

Реализация инвестиционного спроса (инвестиционного капитала) и инвестиционного предложения (объектов инвестирования) субъектов инвестирования происходит через инвестиционный рынок, когда они вступают в определенные экономические отношения.

В силу двойственной природы инвестиций существует рынок инвестиционного капитала и рынок инвестиционных товаров. Рынок инвестиционного капитала характеризуется предложением капитала со стороны продавцов (инвесторов) и спросом на капитал со стороны покупателей (субъектов инвестиционной деятельности). В этом случае покупка инвестиций основывается на ожидаемых будущих доходах от этих инвестиций. Рынок капитальных благ характеризуется предложением инвестиционных объектов (капитальных благ) продавцами (их владельцами) и спросом на них со стороны покупателей — владельцев капитала (инвесторов). [23, c. 52]

Инвестиционный рынок очень разнообразен по своему содержанию, о чем свидетельствует разнообразие как инвестиционных товаров, так и инвестиций. Они могут выступать в различных формах (материальной, денежной, натуральной и других), но их особенностью является получение будущих доходов.

Роль инвестиционного рынка в развитии экономики

Инвестиции играют особенно важную роль в функционировании экономики. Колебания количественных соотношений инвестиций влияют на объем общественного производства и занятости, структурные сдвиги в экономике и развитие отраслей и секторов деятельности.

Инвестиции непосредственно влияют на текущие и будущие результаты экономической деятельности, поскольку инвестиции обеспечивают накопление финансовых ресурсов предприятий и производственных мощностей. Но инвестиции должны воспроизводиться в эффективных формах, так как вложения в устаревшие средства производства, технологии не дадут положительного экономического эффекта. Более того, нелогичные и нерациональные инвестиции могут привести к замораживанию ресурсов и, следовательно, к сокращению объема производимых товаров. Поэтому эффективное использование инвестиций играет важную роль в экономике: увеличение объема инвестиций без достижения определенного уровня их эффективности не приводит к стабильному экономическому росту [36, с. 298].

На инвестиционном рынке рациональное инвестирование позволяет достичь ряда целей, важных для процветания экономики:

— растущие и расширяющиеся сферы деятельности;

— остановить чрезмерный износ основных производственных фондов

— снижение уровня производственных и коммерческих расходов

— повышение качества продукции за счет использования новых технологий и современного оборудования

— Увеличить и улучшить структуру экспорта;

— Ускорение структурных сдвигов в экономике;

— приобретение ценных бумаг и инвестирование средств в активы других предприятий;

— сбалансированное развитие всех секторов национальной экономики;

— Решение социальных проблем, в том числе проблемы безработицы;

— перераспределение собственности между хозяйствующими субъектами;

Инвестиции имеют определенную зависимость от фактора экономического роста, для выяснения которой следует сначала определить понятия валовых и чистых инвестиций.

Валовые инвестиции — это совокупность инвестиций, направленных на приобретение средств производства, прирост запасов за определенный период времени, строительство. Чистые инвестиции отражают объем валовых инвестиций, уменьшенных на сумму амортизации. Динамика индекса чистых инвестиций является сигналом, отражающим состояние экономики: Уровень чистых инвестиций (при заданной эффективности их использования) показывает, на каком этапе развития находится экономика. Если объем валовых инвестиций превышает объем амортизационных отчислений, а значит, чистые инвестиции имеют положительное значение, то рост производственных мощностей обеспечивает расширенное воспроизводство, экономика находится в стадии оживления и роста деловой активности.

Если валовые инвестиции и амортизационные отчисления равны, т. е. величина чистых инвестиций равна нулю, то в данный период в экономику поступает столько же инвестиционных средств, сколько потребляется, происходит простое воспроизводство общественного продукта (по стоимости), которое характеризуется отсутствием экономического роста. [26, с. 30]

Если сумма валовых инвестиций меньше суммы амортизационных отчислений, то показатель чистых инвестиций имеет отрицательное значение. Снижение инвестиций приводит к сокращению производственных мощностей и, как следствие, к экономическому спаду.

Изменение чистых инвестиций приводит к изменению дохода в том же направлении, но в большей степени, чем первоначальные изменения в инвестиционных расходах. Этот эффект возникает из-за того, что в силу повторяющегося характера потоков расходов и доходов в экономике, расходы одной единицы действуют как доходы другой единицы, и любое изменение дохода при данном соотношении потребления и сбережения в рамках данной единицы вызывает соответствующее изменение потребления и сбережения, так что первоначальные колебания стоимости инвестиций приводят к кратному увеличению, которое, однако, уменьшается с каждым последующим циклическим изменением дохода (эффект мультипликатора, описанный Джоном Кейнсом).

Мультипликатор — это коэффициент, который показывает связь между изменением инвестиций и изменением уровня дохода.

Реальные инвестиции в экономике России

Одним из показателей, характеризующих состояние инвестиционного рынка, являются инвестиции в основной капитал, которые формируют и модернизируют реальный сектор экономики.

Инвестиции в России в докризисный период до 2008 года были одним из основных источников финансирования для развивающихся предприятий. Высокие цены на нефть обеспечили высокий рост всех ключевых экономических показателей, а стабильность государственной власти позволяла не беспокоиться за вложенные средства. В конце 2007 года иностранные инвесторы рассматривали инвестиции в Россию как один из наиболее перспективных видов деятельности. Ситуация на инвестиционном рынке существенно изменилась в связи с финансово-экономическим кризисом 2008 года, что, безусловно, повлияло на динамику инвестиций в основной капитал. Положительная тенденция, которая особенно быстро развивалась в 2007 и 2008 годах, заметно снизилась после кризиса 2009 года, была скорректирована по итогам 2010 года, но также не развивалась столь же быстро до конца 2013 года. А в конце 2022-2023 года, в связи с очередным финансово-экономическим кризисом, ситуация на инвестиционном рынке снова ухудшилась.

Тенденция снижения инвестиций в основной капитал в 2022-2023 году была вполне предсказуемой и определялась снижением инвестиций в основной капитал со второго квартала 2013 года. До этого снижение инвестиций в основной капитал наблюдалось только в первом квартале 2011 года. Вторая и первая половины 2011 и 2012 годов, соответственно, характеризовались положительным ростом и возглавили последние четыре года (Рисунок 1).

По итогам января-сентября 2022-2023 года инвестиции в основной капитал составили 97,5%, а объем выполненных работ в строительстве — 96,7% от показателей соответствующего периода предыдущего года. В январе-сентябре 2022-2023 года доля инвестиций в ВВП составила 15,7%, что на 0,9 процентных пункта ниже, чем в соответствующем периоде предыдущего года.

Динамика инвестиций в основной капитал дифференцирована по крупным и малым предприятиям. При снижении общего объема инвестиций в основной капитал в январе-сентябре 2022-2023 года на 2,5% в сегменте крупных и средних предприятий инвестиции в основной капитал увеличились на 2,3%. На фоне растущей неопределенности в отношении развития ситуации на внутреннем рынке средние и малые предприятия были очень осторожны в своих инвестиционных решениях. [42, с.22]
Изменения в структуре инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности в 2022-2023 году определялись активизацией строительной и инвестиционной деятельности в промышленности и трубопроводном транспорте, на совокупную долю которых приходится почти 3/5 инвестиций в экономику. Объем инвестиций в трубопроводный транспорт составил 117,2% по сравнению с 2013 годом, что было обусловлено продолжением работ по существующим инвестиционным проектам. В 2013 году аналогичный показатель к 2012 году составил 66,6%, а в 2012 году — 96,3% (Приложение 2) [51]. Следует отметить, что существующая система инвестиций в транспорт увеличивает риск роста диспропорций в развитии по видам транспорта. За последние 4 года инвестиции в железнодорожный транспорт сократились, что в конечном итоге может привести к ограничению транзитного потенциала и повлиять на развитие логистических услуг в среднесрочной перспективе.

Заключение

В современной рыночной экономике инвестиционный рынок является одним из важнейших сегментов общего рынка. Это сложный механизм, объединяющий большое количество производственных, торговых, финансовых, институциональных и информационных структур, взаимодействующих в инвестиционной сфере на основе комплексной системы регулирования инвестиционного бизнеса.

Инвестиционный рынок (рынок инвестиций и рынок инвестиционных товаров) — это совокупность обобщенных экономических отношений, складывающихся между продавцами и потребителями инвестиционных товаров и услуг и объектов инвестирования во всех присущих им формах.

Инвестиционный рынок, как и обмен инвестициями, характеризуется предложением инвестиций (или предложением инвестиционного капитала) со стороны группы инвесторов, которые в данном случае выступают в роли продавцов, и спросом на инвестиции со стороны потенциальных участников инвестиционной деятельности, которые выступают в роли покупателей инвестиций (инвестиционного капитала).

В условиях рыночной экономики сущность инвестиций заключается в сочетании двух аспектов инвестиционного процесса: капитальных затрат и результатов, соединение этих элементов лежит в основе теории экономической оценки инвестиций. Инвестиции делаются с целью достижения определенного результата (прибыли) и становятся бесполезными, если этот результат не наступает.

На инвестиционном рынке действуют различные игроки, функции которых определяются целями их деятельности и степенью участия в совершении каждой сделки. Состав основных участников инвестиционного рынка отличается формами сделок, которые делятся на прямые и косвенные. Рассматривая основные формы сделок на инвестиционном рынке, его главных участников делят на две группы: 1) продавцы и покупатели инвестиционных товаров, инструментов и услуг; 2) инвестиционные (финансовые) посредники.

Роль инвестиционного рынка в экономике государства огромна. Инвестиции играют важную роль в поддержании, функционировании и динамичном развитии экономики страны. Происходящие изменения, в количественном соотношении инвестиций, влияют на изменения: объема общественного производства, занятости населения, структурных экономических показателей и динамики развития различных секторов национальной экономики.

Тенденция сокращения инвестиций в основной капитал в России в 2022-2023 году была вполне предсказуема и определялась снижением инвестиций в основной капитал, которое фиксировалось со второго квартала 2013 года. До этого только первый квартал 2011 года характеризовался снижением инвестиций в основной капитал. Вторая и первая половины 2011 и 2012 годов, соответственно, характеризуются положительным ростом и возглавляют последние четыре года

Рынок финансовых инвестиций до конца 2022-2023 года переживает некоторые трудности, связанные с экономической и политической ситуацией в стране. Поэтому для успешного привлечения финансовых инвестиций и развития фондового рынка в России необходимо реализовать ряд корректирующих мер.

Со второй половины 2012 года инвестиционная активность в России начала резко замедляться из-за сокращения инвестиций компаниями в инфраструктурный сектор. В то же время продолжился рост инвестиционного спроса в конкурентном секторе частных компаний. По итогам 2013 года, в результате значительного ухудшения финансовых результатов предприятий (на фоне ухудшения внешнеэкономической ситуации и роста издержек, связанных с динамикой оплаты труда), рост инвестиционного спроса в частном секторе также замедлился, а динамика инвестиций в основной капитал в целом по экономике перешла в отрицательные значения.

Список литературы

Закон Российской Федерации № 39 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития РФ — URL : http://economy. gov. ru /minec/about/structure/depInvest/fz39 (дата обращения 5.06.2022-2023). Прогноз социально-экономического развития Российской Федерации на 2022-2023 год от января 2022-2023 года [Электронный ресурс] / Министерство экономического развития РФ — URL : http://economy. gov. ru/minec/activity/ sections/macro/prognoz/2022-20230216 (дата обращения 12.06.2022-2023). Адамов Н., Тилов А. Лизинг: правовая сущность, экономические основы, учет и налогообложение. — 2 — е изд. — СПб.: Питер, 2012. — 160 с. Алиев В. С. Практикум по бизнес-планированию с использованием программы Рroject Еxpert: учеб. пос. — М.: ФОРУМ — ИНФРА — М, 2010. — 272 с. Алилаева П. А. Роль инвестиций в функционировании развития экономики / П. А. Алилаева. — «Экономика и социум». — 2022-2023. — №2 (11) — 140 с. Анискин Ю. П. Управление инвестициями: учеб. пос. для вузов. — 3 — е изд., стер. — М.: Омега — Л, 2013. — 192 с. Ахметзянов И. Р. Анализ инвестиций: методы оценки эффективности финансовых вложений/ под ред. Г. А. Маховиковой. — М.: Эксмо, 2010. — 272 с. Барбаумов В. Е. Сборник по финансовым инвестициям: учеб. пос. — М.: Финансы и статистика, 2022-2023. — 352 с. Баринов В. А. Бизнес-планирование: учеб. пос. для ссузов. — 3 — е изд. — М.: ФОРУМ, 2010. — 256 с. Басовский Л. Е., Басовская Е. Н. Экономическая оценка инвестиций: учеб. пос. для вузов. — М.: ИНФРА — М, 2022-2023. — 241 с. Батяева Т. А. Рынок ценных бумаг: учеб. пос. для вузов. — М.: ИНФРА — М, 2022-2023. — 304 с. Баффетт У. Эссе об инвестициях, корпоративных финансах и управлении компаниями: пер. с англ. — 3 — е изд. — М.: Альпина Бизнес Букс, 2010. — 268 с. Бланк И. А. Управление денежными потоками. — 2 — е изд., перераб. и доп. — Киев: Ника — Центр, 2012. — 752 с. Бочаров В. В. Инвестиции: Учебник /В. В. Бочаров. — СПб.: Питер, 2010. — 384 с. Бочаров В. В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций: Учебник /В. В. Бочаров. М.: Финансы и статистика, — 2010. — 144 с. Галенко В. П. и др. Бизнес-планирование в условиях открытой экономики: учеб. пос. для вузов. — М.: Академия, 2013. — 288 с. Гусева И. А. Рынок ценных бумаг. Практические задания по курсу: учеб. пос. для вузов. — М.: Издательство «Экзамен», 2022-2023. — 464 с.

Если вы хотите научиться сами правильно выполнять и писать дипломные работы, то на странице «что такое дипломная работа и как её сделать» я подробно написала.

Посмотрите похожие темы дипломных работ возможно они вам могут быть полезны:

Оформление дипломных работ для любых институтов и университетов: